La Ratio de Cobertura de Activos (Asset Coverage Ratio o ACR) es una medida financiera utilizada para evaluar la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones de deuda con sus activos. Mide la proporción de los activos de una empresa que pueden utilizarse para satisfacer su deuda pendiente. El ACR es especialmente importante para los prestamistas y acreedores, ya que indica el nivel de protección que tienen en caso de incumplimiento. A continuación, se presenta una definición de la Ratio de Cobertura de Activos, cómo se calcula y un ejemplo:

Definición

La Ratio de Cobertura de Activos (ACR) es una relación financiera que compara los activos totales de una empresa con su deuda total o pasivos. Mide en qué medida los activos de una empresa pueden cubrir sus obligaciones con los acreedores y proporciona una indicación de la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda.

Cálculo

La fórmula para calcular la Ratio de Cobertura de Activos es la siguiente:

Ratio de Cobertura de Activos = (Activos Totales – Activos Intangibles) / Deuda Total

Donde:

• Activos Totales representa los activos totales de la empresa, excluyendo los activos intangibles. Los activos intangibles, como patentes o derechos de autor, suelen excluirse del cálculo porque pueden no ser fácilmente convertibles en efectivo para cumplir con las obligaciones de deuda.
• Deuda Total se refiere a la deuda total pendiente de la empresa, que incluye tanto pasivos a corto plazo como a largo plazo.

Ejemplo

Supongamos una empresa ficticia llamada Corporación XYZ. XYZ Corporation tiene activos totales de $10 millones, de los cuales $2 millones son activos intangibles. La empresa tiene una deuda total de $4 millones, que incluye tanto deuda a corto plazo como a largo plazo.

Calcular la Ratio de Cobertura de Activos para XYZ Corporation:

Ratio de Cobertura de Activos = ($10,000,000 – $2,000,000) / $4,000,000
Ratio de Cobertura de Activos = $8,000,000 / $4,000,000
Ratio de Cobertura de Activos = 2

En este ejemplo, XYZ Corporation tiene una Ratio de Cobertura de Activos de 2. Esto significa que los activos totales de la empresa, excluyendo los activos intangibles, son el doble del tamaño de su deuda total. Sugiere que la empresa tiene un nivel suficiente de activos para cubrir sus obligaciones de deuda, lo que proporciona un nivel favorable de protección a los acreedores.

Una Ratio de Cobertura de Activos más alta indica una mayor capacidad para cubrir las obligaciones de deuda y generalmente se interpreta como una señal positiva de fortaleza financiera. Sin embargo, la interpretación de la relación puede variar según las industrias, y es importante considerar otras métricas e indicadores financieros al evaluar la salud financiera de una empresa.

Los prestamistas y acreedores suelen tener requisitos específicos con respecto a la Ratio de Cobertura de Activos mínima aceptable al evaluar la solvencia crediticia de una empresa.